골드, 美 고용지표 호조에 Fed 추가 금리 인상 기대 강화…달러 강세 속 $4,100선 하회

- 금 가격은 미국의 10월 비농업부문 고용지표(NFP)가 시장 예상을 크게 웃돌면서 Fed의 추가 금리 인상 가능성이 높아진 영향으로 전일 대비 약 1% 하락한 온스당 $4,060 부근에서 거래됨. 장중 $4,100선을 웃돌기도 했으나 고용지표 발표 이후 달러화가 강세로 전환하면서 매도 압력이 확대되는 모습. 특히 달러인덱스(DXY)는 0.62% 상승하며 102선을 회복했고, 미 10년물 국채금리는 장중 고점에서 후퇴했지만 4.840% 수준을 유지하면서 비이자 자산인 금의 투자 매력을 제한함. 앞서 미국 중간선거 이후 달러화와 국제유가가 급락하면서 금 가격이 반등했으나, 예상보다 견조한 노동시장이 확인되면서 연준의 긴축 장기화 우려가 재차 부각됨. 이에 금 가격은 주간 고점인 $4,146에서 반락하며 $4,100선 아래로 내려왔고, 최근 반등세가 본격적인 상승 추세로 이어질 수 있을지에 대한 불확실성이 확대되는 상황.

- 미국의 10월 비농업부문 고용은 16만5천 명 증가하며 시장 예상인 6만5천 명을 크게 상회했고, 9월 고용 증가 규모도 기존 2만9천 명에서 6만 명으로 상향 수정됨. 실업률 역시 전월 4.2%에서 4.1%로 하락하면서 미국 노동시장이 예상보다 견조한 흐름을 유지하고 있음을 보여줌. 여기에 미시간대학교가 발표한 11월 소비자심리지수는 전월 48에서 51로 상승하며 소비심리 개선을 시사했고, 향후 1년 기대인플레이션은 4.7%에서 4.3%로 둔화됨. 다만 기대인플레이션이 일부 완화됐음에도 고용과 소비심리가 동시에 개선되면서 미국 경제의 회복력이 재확인됐고, 이는 Fed가 추가 금리 인상을 단행할 수 있는 여력을 뒷받침하는 요인으로 작용함. 특히 최근 중동발 에너지 가격 변동성이 물가 전망에 불확실성을 높이는 가운데, 견조한 고용지표는 연준이 인플레이션 억제를 우선시할 가능성을 강화하면서 금 가격에 하방 압력으로 작용함.

- 금리선물시장에서 12월 FOMC의 금리 인상 가능성은 전일 약 67%에서 77%로 상승하며 연내 추가 긴축 전망이 강화됨. 세인트루이스 연은의 알베르토 무살렘 총재는 현재 인플레이션 수준에 대한 우려가 여전히 존재한다고 언급하면서도 장기 기대인플레이션은 안정적으로 유지되고 있으며, 최근 물가 상승 압력은 에너지 가격 충격과 인공지능(AI) 관련 투자 확대에서 비롯되고 있다고 평가함. 한편 중동에서는 미국과 이란 간 협상이 지속되면서 외교적 합의 가능성이 제기되고 있으나, 예멘 후티 반군의 사우디아라비아 공격이 이어지고 이란 역시 군사적 충돌 확대에 대비하고 있는 것으로 전해짐. 미국이 보다 유리한 핵협상 조건을 확보하기 위해 이란에 대한 단기간의 대규모 군사작전을 검토하고 있다는 보도도 나오면서 지정학적 불확실성은 여전히 높은 상황. 향후 시장은 다음 주 발표되는 미국 소비자물가지수(CPI)를 비롯한 주요 물가지표와 신규 실업수당 청구건수, Fed 관계자들의 발언을 통해 추가 긴축 가능성을 재평가할 전망.

- 기술적으로 금 가격은 주간 고점인 $4,146에서 반락한 이후 $4,100선을 하향 이탈하면서 단기 상승 모멘텀이 약화되는 모습. 상대강도지수(RSI)는 중립선인 50 부근에서 하락 전환하며 매도 압력이 다시 강화되고 있음을 시사하고 있으나, 전반적인 가격 방향성은 아직 명확하지 않은 상황. 금 가격은 당분간 $4,050~$4,150 구간에서 등락을 이어갈 가능성이 있으며, 본격적인 상승 추세로 전환하기 위해서는 100일 이동평균선인 $4,197과 50일 이동평균선인 $4,202가 밀집한 저항 구간을 돌파해야 할 것으로 평가됨. 해당 가격대를 안정적으로 회복할 경우 $4,300까지 추가 상승 여력이 확대될 수 있음. 반대로 심리적 지지선인 $4,000을 하향 이탈할 경우 11월 4일 저점인 $3,919를 재시험할 가능성이 있으며, 이후 10월 30일 기록한 연중 저점인 $3,879까지 추가 하락 위험이 확대될 수 있음. 따라서 단기적으로는 $4,000 지지 여부와 $4,200 부근의 주요 이동평균선 돌파 여부가 향후 금 가격의 방향성을 결정할 핵심 변수로 평가됨.

출처 : 유진투자선물